变化多端的其他应付款 (第1/2页)
　　
　　“其他负债科目都比较平常，这次就不多说了。以前咱们讲财务报表分析的时候每个科目都讲过，这次就只谈和投资决策紧密相关的科目。我下面说说其他应付款。”
　　
　　“其他应收和其他应付是很奇妙的两个科目，本来设计出来是为了放一点实在没有名目的杂七杂八，没想到被很多民营企业活学活用，变成了垃圾中转站，什么都往里面放，自己可能还扬扬得意觉得手段高明。以前我服务过一个客户，是一家外商投资企业，但是不赚钱，总部又舍不得关门，只好不停地往中国汇钱，以免它现金流断掉。但是汇进来的钱因为缺少名目结不了汇，于是只好作为临时借款，都放在‘其他应付款—总部’中，几年下来，这个科目滚雪球一般，企业已经资不抵债了。每年审计师审计的时候都嘬牙花子，不处理吧，审计意见不好出；处理吧，这家企业持续经营已经有问题了。审计师审慎地考虑了自己的审计费问题，咬咬牙，算了，出个带说明段的无保留吧，今年就这么着吧。”
　　
　　“这个老板一点也不焦虑啊？”
　　
　　“焦虑，每周末都到本市郊区的高尔夫球场打球，可能就是为了缓解焦虑吧。”
　　
　　“我做咨询的时候，到了一家企业，一般都会先看看其他应付款。现在这个科目进化了，可以看出很多目标企业隐性的负债，这也是财务尽职调查需要重点关注的科目。这里面的门道说难也不难，总体而言，企业有非正常做生意的钱入账，会计分录的另外一边需要做平，匹配相应的会计科目，有时候就只能暂时先放在其他应付款科目。”
　　
　　“1．刚才举的那个例子属于临时性借款，需要区分一下借款人。如果借款人是企业关联方，比如股东自己、股东亲戚，或者股东控股的其他公司，那么可以稍微松口气，这部分负债是可控的。”
　　
　　“2．说不太出来的临时借款，那就有可能是民间借贷了。民间借贷不是不可以，最大的问题是利息是否也考虑在财务费用内。您也知道，民间借贷利息很高，如果这部分利息没有列示，那就要跟目标企业管理层充分沟通清楚，还要结合损益表看看这笔额外的财务费用对企业净利率的影响。此外，作为法律尽职调查的一部分，律师们也会对企业主做背景调查。我们之前做过一个项目，企业主在外面借了很多民间贷款，但是报表列示的并不多，幸亏当时做了背景调查。虽然他以个人身份进行的贷款和本次投资无关，但毕竟您投资的企业他是大股东，这样的企业也要多加小心。”
　　
　　“3．还有这么一类企业，账上有现金的时候，由于老板雄才大略什么都想干，因此现金流总是很紧张，他经常看看自己手底下这几口锅哪些暂时不需要锅盖，就先盖到别的地方去，挪走的钱会暂时放在‘其他应收款—熊总’的项下。当然这钱倒也不是有去无回，如果企业没钱了，财务向熊总求援，熊总会再把别的锅盖拿过来救急，这笔钱就记在‘其他应付款—熊总’项下。我之前遇到过一个客户，实际控制的公司有五六家，他身边专门有一个这样的自己人，负责调动安排这几家公司的总体资金情况。国外大公司会有个专门的职位treasurer（司库），主要就是干这个的。”
　　
　　熊妈妈不由得叹道：“这么看，我这点生意倒是做得轻松了，没觉得那么费劲啊。”
　　
　　“这您还没看出来，做生意很多时候也看运气，有的幸运得不可思议，有的倒霉得耸人听闻。当然，我也算看过三分之一个经济周期的人，其实做生意高高低低没什么，但是总体曲线不能上蹿下跳。您看巴菲特，1965到2019年的复合投资收益率为20.3%，看上去也没那么高对吧？但是他稳定啊，54年都没有太大的波动，偶尔一年两年回撤，下一年还能再找回来，这就太厉害了。大部分生意人如果错一次，就万劫不复了，东山再起听着提气，真的做到得有多难啊。”小熊也感慨了一番。
　　
　　“接下来说说应交税金，这个科目也得认真看看，因为税金也是一种很现实的负债。杂七杂八的小税种不用太在意，毕竟我们是做投资不是做审计；增值税由于目前的税票流转抵扣制度越来越完善了，除非目标公司销售收入造假，不然问题也不大。主要还是得关注企业欠缴的企业所得税。少计算在内的企业所得税，是需要经过核定财务数字后和目标企业敲定的。投资是为了退出，而退出无非两条路，要么企业被别人买了，要么企业未来上市。被别人买了，估计未来也还是为了上市。那就说说上市，如果在国内上市，那什么也别说了，上市前不能欠缴任何税款，这个出发点是对的，上了市就是公众企业了，企业中的榜样和楷模还偷税漏税，就不太合适了。如果到境外上市，其实目前中国香港的政策和大陆越来越趋同，欠缴税款风险也是比较大的。美国市场在2012年前对于欠税这个问题稍微宽容一些，公司上市的时候，你要如实披露欠了多少税，在一段期间内慢慢缴纳就是了。但是自2013年后，越来越多的中概股爆雷，美国的监管要求也越来越严。您可能也听说了，最近格外地严，美国有个中美经济*****，每年都会给国会写一份报告，我那天看了看2019年的报告，在上市这方面的监管要求已经几近苛刻了，原来睁一眼闭一眼的，现在也睁大眼睛、公事公办了。因此现在即使去美国上市，欠缴税款一般也会有要求，比如，一年之内最好都缴纳完毕。”
　　
　　
　　
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